网站涉及期指交易 非法经营需警惕

网站涉及期指交易 非法经营需警惕

来源：

证券时报

发布时间：

2008年09月20日 01:41

作者：

文雨

本文章来源于2008年09月20日证券时报第13版：点击查看该版PDF版本

近日，不少手机客户收到推广“天恒指数T+0双向期指交易”业务的信息，并向维权信箱询问合法性 　　网站涉及期指交易 非法经营需警惕 　　主持人：文 雨 嘉宾：河北功成律师事务所主任 薛洪增律师 　　读者来信 　　最近，我的手机收到短信，内容如下，“最近股市低迷！何不尝试天恒指数T+0双向期指交易。低保证金、波幅内自由平仓，提供免费模拟账户，请登陆www.find?鄄ex8.Com”。 　　在我国期指交易还没有开展，请问天恒指数T+0双向期指交易是否合法？我们投资者能否参与？ 　　———广东 李先生 　 　主持人：近日，不少手机客户收到推广“天恒指数T+0双向期指交易”业务的信息，以承诺低保证金、24小时T+0交易、波幅内自由平仓等并提供了 “www.findex8.Com”作为交易网站进行指数期货网络交易。在股市低迷的情况下，有投资者在该网站及其工作人员的宣传下投入到天恒指数期货交 易中，也有一些投资者对此交易的合法性提出质疑。为此，维权信箱特邀河北功成律师事务所主任薛洪增律师为大家详解。 　　薛洪增：根据该网站的介 绍，所谓天恒指数（Future Index）是Keen Ocean集团提供的一种金融衍生产品网络交易平台，通过该交易平台，可以为全球机构和个人提 供恒生指数期货、摩根史丹利台湾指数期货、道琼斯工业指数期货、标准普尔500指数期货、纳斯达克指数期货和金融时报期货指数等股指期货产品交易服务。 　 　Keen Ocean是迪拜商品期货交易所 (DME)的注册期经纪商，受迪拜金融服务管理局（DFSA）监管，所有金融交易都遵守迪拜国家法律规章的 规定，业务行为受迪拜财政政策及财务报告制度的严格限制。而迪拜则是位于阿拉伯半岛东部的一个阿拉伯联合酋长国，人口226万，面积为4114平方公里。 　　不过，在认真浏览“天恒指数”网站后，我认为，大陆投资者参与天恒指数交易应当持谨慎态度，以免遭受不必要的经济损失。 　　可能面对的法律风险 　　主持人：既然大陆投资者参与天恒指数交易应当持谨慎态度，那么，薛律师能否具体分析下投资者可能面对的法律风险呢？ 　 　薛洪增：首先，目前我国还没有正式推出股票指数期货交易业务，天恒指数交易也没有经过中国证监会批准和许可。在没有得到中国证监会批准的前提下，天恒指 数推介机构以及工作人员在中国大陆开展的证券或者期货业务均是非法。投资者参与该交易的行为不受国家法律保护。交易双方一旦产生纠纷，投资者的利益将无法 获得保护。 　　第二、在上述网站中，笔者并没有发现网站的所有者名称以及详细的联系地址，联系方式主要是在线交流系统和MSN、QQ等。虽然天恒 指数交易系由Keen Ocean集团提供，但网站中并没有提供该集团的全称和详细地址，该集团存在的真实性还有待于核实。一旦该网站关闭，可能会出现投 资者不知道找谁索还资金的情形。 　　第三、该网站提供的客户协议中将“www.findex8.com（天恒指数或公司或我们）”作为协议的一方 为客户提供服务，而该网站并不是独立承担责任的主体，不能作为一方合同当事人对外签订合同。该网站的所有者到底是谁？网站的版权页上并没有标明。根据中国 法律规定，客户与一个不具有独立人格的“网站”所签订的协议将会因主体不适被认定为无效。 　　第四、该网站提供的客户协议中明确约定：“本协议应受迪拜法律的管辖，而不考虑其中的法律原则冲突。不管您在世界任何地方居住或使用天恒指数进行交易，上述规定都适用”，并且约定协议履行所产生的任何争议由“瑞士苏黎世市内法庭”作为单独的和唯一的司法管辖权管辖。 　 　可见，协议中已经明确约定了法律适用和司法管辖权。因该协议履行所产生的争议，比如协议效力，投资者不能进行正常交易、客户资金被侵占或者挪用等，将只 能到瑞士苏黎世市内法庭提起诉讼，并且在诉讼中只能适用迪拜法律。暂且不说迪拜法律对指数期货是怎么规定，瑞士苏黎世市内法庭审理案件是怎么样的规则，单 就跨国诉讼所耗费的时间、金钱和精力来说，一般的投资者是无法承受，对于投资几万、几十万的投资者来说，可能只有自认倒霉。 　　第五、根据网站中 的客户“取款流程”，客户取回资金需要向网站首页的在线客服人员提交取款申请，并提供会员账号、账号内现有额度、此次提款的金额以及客户用于收款的银行名 称、户名和账号等。提款申请经专人负责处理和审核并通过后，财务部门在三个小时内将把客户此次申请提取的金额转入到客户自己的银行账号中。同样，一旦该网 站被关闭，投资者将无法申请提款，所投入交易的资金也就很难再收回。 　　第六、根据客户协议，天恒指数可以随时以在网站上发布修正后条款的形式对 客户协议进行修正或修订，而且客户需同意接受修正后条款的约束；并且“保留在特殊状况下终止任何订单或部分订单交易的权力。如某交易类型一旦被终止，所有 相关的订单将被视为终止。”在这种霸王条款的约束下，广大投资者的权利和利益将无从保障。 　　第七、客户协议条款中关于天恒指数还享有“保留暂 停本网站或任何部分运行的权利”，并且在这种情况下， 天恒指数“可自行判断（通知或不通知），在合适的时间以其认为公平和合理的价格结清客户的未结金融 合约，而且不能对公司与此相关的事项提出任何索赔。”如果天恒指数网站暂停运行，客户又不能就此提出索赔，由此所遭受的损失又该找谁理论？ 　　第 八、客户协议中关于天恒指数的义务却仅有：“尽最大可能履行您的所有交易订单、保存您订单及履约的记录，并在接到您请求时为您提供必要的摘要”和提供“账 户的未结算交易”和“给定时间点上的账户余额和交易历史”网络报告的义务，而对客户资金安全并没有提供任何承诺和保障。 　　投资者如何维护权益 　　主持人：从以上分析可以看出，目前天恒指数交易在中国大陆并不具有合法性。那么，投资者应该如何维护自己的权益呢？ 　 　薛洪增：在没有经过中国证监会批准许可的情况下，相关单位和经营人员所开展的证券期货业务具有非法经营的性质，当地工商管理机关应当予以查处。如果非法 经营行为涉嫌构成非法经营罪、诈骗罪等犯罪，相关投资者和知情人可以向当地公安机关举报，公安机关应当立案侦查，严厉打击违法犯罪行为。 　　作为投资者，虽然通过网络自行参与天恒指数交易并不被我国现行法律禁止，但面临自己无法控制的经营风险和法律风险。该风险一旦出现，投资者可能血本无归，故建议参与此类投资需谨慎。