十年来见过的期货“高手”和他们的下场！

十年来见过的期货“高手”和他们的下场！

1.入市的启蒙老师:1995年我入市是他当的培训教师,某期货公司的市场部经理,硕士学位,据他说曾在日经指数,恒生指数,东京红小豆上赚过上百亿！是 他将现在的技术分析理论从国外引进中国的,那本约翰墨菲的书翻译时他功劳不小。他一直对我们说郑州绿豆对他来说是小菜一碟。只是后来深圳公安局把他抓走 了,罪名是诈骗犯,但据他女友讲其实只是用对敲方法从一客户账上偷了50万元！10年了,不知他现在在干什么？
2.公司老总:我进的第一家期货公司的老总,年约当时40多岁,据他当时自我介绍在恒生指数上赚了1000多万,公司开办费就是恒生指数上赚的钱。公司红 火时,他一个月收入就100多万元,每天没有田鸡他是吃不下饭的！后来,郑州绿豆9509合约逼仓,一下子亏跑了大多数客户,他也去地摊吃饭了,再后来他 与客户对赌交易,大多数客户钱赔光又走了一批,剩下不多客户他还是对赌,没想到客户们一次差不多都做对了,他这一下子赔光了,就卷着客户钱跑了,法院立案 找不着他这个被告,至今仍无下落。
3.公司副总吕某,年轻的很,当时才21岁,但口气很大,扬言五年内将产生中国的索罗斯,其舅舅据说是中央某大机构高官。但在公司时间不长,原因是交易上 只做过一次(记得做的是9607郑绿豆,46000/张买的,进去后时运不好,第二天郑交所风险提示公告一出,连续半月跌势,让个170万的客户只剩下 25000元),公司老总礼貌地把他送走了,据听说现在是某省外贸厅处长！
4.张分析师:这可是个海归派,分析行情时中洋文并用,神气活现的很,有一次亲眼所见他用手机在与华尔街一洋人聊,所以我当时最佩服的人就是他！一段时间 内,我把开发来的四个客户交给他交易,他给我保证可以稳定的获利,每月10%,复利增值,把我高兴的屁颠屁颠的！但是实际情况不是他说那样,反而是稳定的 亏损,两个月下来50%以上的钱没了,我再也不敢让他交易下去了,他那套止损理论我是怕极了,张分析师97年就离开期市又出国了！
5.经纪人小张,当时刚大学毕业,人挺聪明,老爹是化工厂退休工人,开个付食批另部,小张一来公司就是投资顾问,投资顾问就是经纪人的意思。他的女友的哥 哥是他开发的客户,投入了30万,小张很自信,自称是均线派,但操作5个多月很不理想,30万只剩下不到1万,女友的哥哥翻脸了,他老爹为保住儿媳,把个 付食批另部也转让卖了还债。从此小张离开期市,到他父亲的工厂上班去了,现在是这个企业的分厂付厂长了！
6.老林:大学讲师,原是公司聘请的培训教师,后来任公司市场部经理,这可是技术分析十八般武艺都会的人,一位二汽销售公司的科长慕名委托他理财,交给他 50万,他交易了几次,由于不顺手就不做了,自己说自己胆量不行！现在在某证券公司当分析师,但他决不自己买卖股票。他老婆有一次话说多了告诉我:你们这 行,真正挣钱的是我们老林这种人！
7.小路:92年开始炒股,94年入期市,到98年为止共带过大约20多个客户,大的资金有几十万,最少的也不低于5万,但都是与客户不欢而散,到98年 他已开发不来客户了,98年夏收麦后,他将家里卖麦的1.5万元拿来自己操作,赔光后不得不离开市场回家了。其实挺可惜的,小路人挺好,记得随机指标 KDJ的基础上,他创造了JMA,是防范指标失效时使用的,如果到现在,肯定算是知识产权或者交易系统了,当时大家也说很好,可不知为什么他没用好？99 年去旅游路过他老家县城,见他在路边摆个卖西瓜摊,我看到他那样心里很不好受,就想装着没看见躲过去,谁知这时一小孩吃他西瓜给钱少了,他掂刀追那小孩硬 与我们撞了个面对面。
8.韩东方:原是做药材生意的,这人是老总在大街搞宣传开发来的客户,入市时带一大黑提包现金一下子交给公司120万元,牛的很！老总亲自给他当经纪人, 短线每天不下五个来回,用他自己的话:直线永比曲线距离短。他相信一天只挣1%,一年就是三倍,长线不一定行。但一年以后,他已经没多少钱了,他赔了 700多万,最后也成了经纪人,他学习很好,有次他还对绿豆合约完善搞了个设计寄给了郑交所,郑交所有关领导亲自找他约谈,另外他对技术分析也很精通,量 价关系有独到见解。他在这个市场上一直坚持干到03年,最后真没办法了,连吃饭都成了问题。04年过了春节以后到现在再也看不到他了。
9.老程,安徽亳州人,入市时也是几十万,两个多月赔完后成为经纪人,为把女房东开发成客户,采用了先用女房东发展暧昧关系后拉其当客户的办法,女房东投 了5万元,后来他也赔光了。前前后后十几个客户都是女的,他真有这方面的本事！02年老程离开期市,去年我看到他在大街十字口拉三轮车。
10.徐庶:这是他的外号,表明这个人是多么聪明！95年入市一个5万元客户他带了4年,硬是赚了10万元！但进入本世纪后开始走下坡路,他另一个客户3万元,他坚持做了3年,还有1.2万元,水平还是可以的,他04年离开期市,与老婆合伙去开了一个小饭馆！
11.大老田:我进的第二家期货营业部的副总,此人与当时市场上赫赫有名的庄家"郑州三红"(张少鸿赵运宏王栓红)是朋友,郑州绿豆9509合约逼仓时, 我当时还没去他所在的营业部,但他在8月31日来到我当时所在的营业部,我们公司有几个人被套了580张单,眼看要进入交割月但连续3天涨停板(扩板 50%)继续封死,我们是出不来了,公司已通知我们加钱到保证金50%,以便进入交割月看有没有机会砍仓。此时大老田出现,仗义地给赵运宏打电话,几句哥 们长短的话语后,老田说赵运宏持有6000张多单,看在朋友的份上,同意与我们的580张空单协议平仓。下午,郑交所通知我们的持仓已平出,把我们几个人 高兴的掉泪,当天请老田好好吃喝了一通。(后来才知道根本不是那回事,实际上郑交所当天在强行平仓,我们谁也不找也会在收市前被强平的)。我当时赔了17 万,但这个斩仓过程,让我感谢老田,不久,我们几个人都跑到老田的营业部开户去了。老田营业部的正总是个大老粗乡巴老,只因为做生意发了财在老田鼓动下开 了这个二级代理性质的营业部,这个正总特别能炒,自己炒亏了拿客户偷着炒,到我们知道时,我们自己的保证金都取不出来了。老田与他合伙炒,也有很大责任。 这个营业部就这样倒闭了,我有10多万元至今也没讨回来！老田呢,后来被郑州公安来人给带走了,以后再没听到他的消息。
12.黄百万:就是老田的正总,做生意发财了,人称黄百万。他在老田的鼓动下开了个二级营业部,营业部倒闭后,他改换姓名与上海一家期货公司联系,又在外 地开了一家二级营业部,他老婆任副总(对外不说是他老婆),这个夫妻店开了不到半年,最红火时交易量经常上交易所的排行榜,老黄对外许诺月息3%集资,把 当初一些和他做过生意的人拉来,筹了上千万元,但没办法,最后老黄自己说:***,钱全变成让交易所弄走了。老黄是以非法集资罪和诈骗罪被逮的,现在还在 服刑期间。
13.说个女英雄,原是挺不错的女孩,在期市的诱惑下放弃军工企业办公室打字员的工作来当了经纪人,她开发客户能力很强,第一个客户是某地级市**驻深圳 办事处副主任,这个副主任投了20万,没多久让她赔光了,副主任在营业部找事,甚至脱下皮鞋要打她,后来不知怎么摆平的,两人又和好了,有一次她不小心从 随身小包中掉出一封信被我们拣到了,信是那个副主任写给她的,说爱她爱到骨头里！这女的现在还在做期货,反正发现他似乎不愁客源,下单挺猛的,01年大豆 上一周赚过几十万,但不到一周又吐回去再倒赔几十万。我认为她有本事在期市上继续生存。
14.再说一个女的,原是个下单员,后来就忍不住诱惑当了经纪人。她在做下单员时认识几个大户,当了经纪人后就把这几个大户当成他的消息来源,刚开始挣了 一些钱,就自己开了个户,听说做的挺顺的,在交易所对面一个楼上包了个房间炒期货,每天吃饭都是酒店送,她这样干了好几年,有了私家车。但是,02年夏天 突然听说她在外地跳楼自杀了,我们感到很奇怪,像她这样的富婆怎么会自杀呢？再后来又听说是黑社会讨债团伙逼死她的。
15.说个牛皮大王,此人号称"期林天霸",其实狗屁都不是。他无学无术,不知怎么也混到期市来了,到处吹牛说自己有如何如何高的交易手段,甚至跑到大街 上文印店让人家帮他造假结算单,借此吹嘘去开发客户,此人最大的能耐是无中生有,自己租间50元/月民房,对外吹住在某四星级宾馆,刚开始糊弄了两个客 户,凭着他吹的优化的KDJ指标交易,盈少赔多,最后让这两个客户赔的净光,一个客户是实实在在地修理了他一顿！但此人挺有能耐,现在还在市场上呆着,还 在到处海吹拉客户,还在吹那谁也没见过的交易成绩,只知道他每天只吃两顿饭,营业部经理见到他就发愁,不拿工资经纪人又不能赶他走。我们见他都躲的远远 的,把他看做神经病！
16.范记者:是个30多岁的中年汉子,据说是某小报记者,与我同一时间入的期货培训班,这人悟性极好,入市后不慌不忙,认真研究K线图,酒田战法出口成 章,大概入市两个月后才开始交易,记得他头一次交易前,在交易厅对我们宣布:郑绿豆5911已形成一标准的上升旗形,理论测算可能要上涨2000点。他果 然按此交易的,结果5万元一周内成了13.8万元,周末他请我们吃饭,趾高气昂的很,自称K派大师,并说:"都说期市没有常胜将军,不对！我就是常胜将 军"。公司老总聘请他给大家讲课,又给了他个市场部副经理职位。他后来失败在96年6月中旬,原因也是大力做多,但6月13日郑交所的只允许多头平仓不允 许开新仓的风险公告,他被套牢半个来月,后来只剩不到1万元割肉出来,他临走时告诉我们:同志们,一定要见好就收,这里不是常待的地方。
17.姚老师:是某中学语文教师,智商高的很,平时我们两人关系最好。他最得意的是97年9月上旬,郑绿豆冲上了54000/张高位,北京绿豆冲上了 60000/张高位,市场多头气氛极浓,期评家一致看郑豆要上56000/张,京豆要上63000/张,可以肯定说当时散户中已没有空头了,但是,9月8 日这天当郑豆冲至54080/吨时,姚老师却做了空单,结果他摸到了历史最高价,这成了他的见人就吹的杰作,但是,随后的6000点大跌他没坚持下来,只 挣了1000点就落袋为安了。后来在跌倒48000/吨时,期价盘整了一个来月,他开始做多了,但不久郑豆又开始一跌,又跌了5000点,他将盈利吐出又 赔了一点。他离开市场时说:这期货根本没规律,纯粹就是赌场。
18.孟浩然:听名字你就知道,这人具有诗人般气质,但实际上只是个中专毕业,是一家速冻食品厂文员。他是被好友拉来期市,听了两堂课就上瘾了,投入5万 元,委托一个经纪人给他做,那个经纪人给他赔了4000多元,他十分生气大骂经纪人无能,于是辞掉工作自己亲自做,他对RSI指标情有独钟,他最得意时一 天挣过7000元,他全身心投入,他最爱炒短线,自称短线侠客,资金忽大忽小,但总体是不断缩水的。他暴过两次仓,第三次他投入最多是10万元,全是亲戚 朋友处借来的,他在我们当中最有名的名言是:"这个市场不能没有我"！但是,当他又快没钱时"醒悟"地告诉我们:"期货不能炒短线"！他是怀着恋恋不舍的 心情离开期市的。
19.蒋某,是某市政协机关的小车司机,老婆长的很有姿色。他是委托一个经纪人做,10万投资,这个经纪人曾给他变成24万元,他觉得这期货不错,就让老 婆跟着这个经纪人学做期货,后来这个经纪人做赔了,又变成1.6万元,这个经纪人以各种市场理由推卸责任,他老婆也帮着这个经纪人说情,他就加了4万元又 让这个经纪人做,当这5万多元快赔光时,这个经纪人带着他老婆跑了,弄的他人财两空。
20.姚老弟:是个一腔热血的东北青年,特别关心时事政冶,平时我们没事就听他讲大道理。大概是自己没钱,他一直做经纪人,做单挺认真的,记得他第一个客 户只3万元,他在头半个月内,平均以每天盈利600元的水平让我们羡慕。他失败在一旦套住决不"止损",终于让这3万元变成了9000元,第一个客户就这 样不干了。这以后他接受教训学会了"止损",但"止损"使他越止越瘦,第二个客户的5万元由于几次"止损"也变成不到1万元。他反复研究,认为他是严格进 行按纪律操作的,技术上并没有犯什么大错呀？他后来又带了几个客户,又用"锁仓"办法操作,但解仓又成了问题,这又成为失败原因。再后来他"套利"做,却 往往套反,他十分苦恼。后来杨老师(后文会提到)点拨他几次,他似乎明白错在哪了,但为时已晚,他开发不来客户了,只好去干汽车销售业务了,他说他还会重 回期市上来的！
前面我讲了20个在期货上败走麦城的人的事例,有人会问,难道就没有成功者的事例吗？说我是不是有意在冷落现在期货人的心？那好吧,我就再在茫茫期海中大海寻针般找出几个事例,让大家高兴高兴,支撑一下继续在期市上混下去的信心。
21.张少鸿的表弟:记得是96年吧,在其表兄影响下也来到了期市,人家可是有绝对可靠的内幕消息的人士,入市时当天一下做了50张多单,然后就持仓不动了,直到涨了8000点时才潇洒地平仓脱手,大概赚了40多万元,本利全部取出离开营业部,从此没有听到他的消息。
22.阎某,原在郑州三元期货公司当客户,后来赔光成了另一家公司的经纪人,情况也一直不太好。但他有个特长,就是最擅长请客吃饭,一顿饭3000元连眼 皮都不眨一下,一次在郑州索非亚国际饭店请某个机构的一个操盘手吃饭,连带请小姐当晚化了快两万,从此交上了这个操盘手朋友。这位操盘手朋友告诉他,纪律 太严不可能一直对他讲太多,只能讲个一两次,他表示这已足够了。记得是张少鸿与邓伟对阵的那段时间,小阎一次急急忙忙赶回老家,到处借钱又卖了房子,凑了 50万元回来了。他跑到另一公司开户,然后满仓操作,这么一波行情下来赚了400多万。然后也是将钱全部取出,永远不来期市了。
23.吴老弟:此老弟是一家营业部员工,负责电脑维护工作,有时需要时,经理也派他去场内当一下出市代表(红马甲)。他们的席位与浙江中大期货公司的席位 不远,00年浙江徐xx在小麦上坐庄,用的就是浙江中大的席位。小吴知道这个情况后,就背着自己的营业部在另一家营业部开了个户头,他的交易方向与徐xx 完全一致,1200多元/吨入货,到1600元左右/吨才平,200张单3个月赚了80万元,恐怕庄家徐xx也没有这样好的成绩。他取钱后也是不干了,临 走时他说:"期市是个掏一桶金的地方,我达到目标,该走啦"！
上面举这三个例子,你可能会说他们都是消息派,难道我们技术派就没有吗？好吧,我也举两个例子吧！
24.杨老师:前些时在某个论坛上发表过文章,这人也是大起大落,据我所知,他在绿豆上赔过大钱,赔的在98年到99年有一段时间离开了期市,到股市上去 了。他99年又来到期市,但已是组合投资了,就是期货.股票.外汇同时都在做。他99年重来期市只入金了2万元,他的操作方法是自己有个TJ图(挺保密的 始终不对任何人讲),资金管理上他是"四四二"原则(这点他倒讲了),即40%资金入市交易,40%用于防风险时刻准备另一方向交易(有点像套利但又不 是),20%则是为了防止资金朝另一方向交易时不够用时使用的。反正他这几年赚了多少钱我不清楚。我只知道他有三个客户跟着他做,03年天胶行情,他的这 几个客户都赚了5倍多。他有一次对我说:"从目前情况看,这个市场想把我们洗出来,可能性已不大了"！
25.王某:由于也还在期市,我不便提他名。他在期市上也是大起大落,95年曾在绿豆上被套2500多点,恼了,砍仓带反手,不仅把亏损补回来,又赚了 20多万元。最有钱时挥金如土,穷困时跑去一果园当果农挣了1万元又来到期市,这几年终于稳定下来了,听说与朋友合作发明了个中国特色的指标,也是密不传 人,只限他带的客户跟着他做。他擅长做小麦,他认为小麦是市场中最小风险的品种,不会做小麦的其它品种肯定做不好。从他已拥有私家车的情况来看,他在期市 上是赚了钱的。
zt我所见过的死的最快的期货投机者
老李,45岁,某高校图书馆管理员,拿自己3个月的薪水在我的帐户操作（4500圆）,12月31开始,作多,翻滚操作2003年1月3号,他的资金是 28800,7号开户,9号满仓买进a0309,成交价是2680,13号收到追加保证金,未砍,未缴,14号继续被通知,依然不砍,不缴,公司强行平部 分,15号继续通知,继续没有任何动作,公司继续强行全部平仓,现在资金：1330。
我做了7年的期货,第一次看见了生命期仅仅8天的人,看来,发生什么事都是难料啊。。。。。
我见到死的最快的
97年吧,具体价格记不清楚了
就是f705连续涨板扩板后来扩5板不涨反跌那次
5万的户,两天,倒欠期货公司11万6千多
我这儿一个客户上个礼拜某一天,上午10万,超仓500手,下午就玩完。
还有快的,也许是最快的了
,是94年的事,记不清姓啥了,是个做股票的中年人
5万元开户,把钱拿给经理了,做在那看盘,等着小出纳点钱,填开户表,（说自己好久不写字了,请出纳按身份正填,完了他签名）。
看了几眼,说啥时可以进场作单,经理说,钱到了,现在就可以,他就买了几手,然后、、、、、、、、盘子就跌板。2分钟左右,出纳钱还没查完,亏56000元。走人

327事件中,有人看到327暴跌,跟着放空319,不想327不算,319却算。8分钟暴仓！
风-无生 21:11:21
吾一友,小平同志归去那天,做海南,得知消息追空,手法熟练,在跌板上10元追上,心里高兴,谁知半小时后跌板打开,速至涨停,伊手法依旧熟练,平空翻 多,于涨停全线反手,终于安心,谁知半小时不到,涨停打开,复至跌停,虽然心慌,但伊手法熟练如故,心道不需紧张,总有机会,反仓完毕,涨停再现,只好斩 仓,仍是手法熟练,但气短心慌。至收盘结算,30余万东流去,此君仰天长谈：“小平啊！您走的太早了”！
94年,北京绿豆
我公司一客户10万
一天时间爆仓
没超仓
当日涨停到跌停又到涨停再到跌停
保证金5%

网站涉及期指交易 非法经营需警惕

网站涉及期指交易 非法经营需警惕

来源：

证券时报

发布时间：

2008年09月20日 01:41

作者：

文雨

本文章来源于2008年09月20日证券时报第13版：点击查看该版PDF版本

近日，不少手机客户收到推广“天恒指数T+0双向期指交易”业务的信息，并向维权信箱询问合法性 　　网站涉及期指交易 非法经营需警惕 　　主持人：文 雨 嘉宾：河北功成律师事务所主任 薛洪增律师 　　读者来信 　　最近，我的手机收到短信，内容如下，“最近股市低迷！何不尝试天恒指数T+0双向期指交易。低保证金、波幅内自由平仓，提供免费模拟账户，请登陆www.find?鄄ex8.Com”。 　　在我国期指交易还没有开展，请问天恒指数T+0双向期指交易是否合法？我们投资者能否参与？ 　　———广东 李先生 　 　主持人：近日，不少手机客户收到推广“天恒指数T+0双向期指交易”业务的信息，以承诺低保证金、24小时T+0交易、波幅内自由平仓等并提供了 “www.findex8.Com”作为交易网站进行指数期货网络交易。在股市低迷的情况下，有投资者在该网站及其工作人员的宣传下投入到天恒指数期货交 易中，也有一些投资者对此交易的合法性提出质疑。为此，维权信箱特邀河北功成律师事务所主任薛洪增律师为大家详解。 　　薛洪增：根据该网站的介 绍，所谓天恒指数（Future Index）是Keen Ocean集团提供的一种金融衍生产品网络交易平台，通过该交易平台，可以为全球机构和个人提 供恒生指数期货、摩根史丹利台湾指数期货、道琼斯工业指数期货、标准普尔500指数期货、纳斯达克指数期货和金融时报期货指数等股指期货产品交易服务。 　 　Keen Ocean是迪拜商品期货交易所 (DME)的注册期经纪商，受迪拜金融服务管理局（DFSA）监管，所有金融交易都遵守迪拜国家法律规章的 规定，业务行为受迪拜财政政策及财务报告制度的严格限制。而迪拜则是位于阿拉伯半岛东部的一个阿拉伯联合酋长国，人口226万，面积为4114平方公里。 　　不过，在认真浏览“天恒指数”网站后，我认为，大陆投资者参与天恒指数交易应当持谨慎态度，以免遭受不必要的经济损失。 　　可能面对的法律风险 　　主持人：既然大陆投资者参与天恒指数交易应当持谨慎态度，那么，薛律师能否具体分析下投资者可能面对的法律风险呢？ 　 　薛洪增：首先，目前我国还没有正式推出股票指数期货交易业务，天恒指数交易也没有经过中国证监会批准和许可。在没有得到中国证监会批准的前提下，天恒指 数推介机构以及工作人员在中国大陆开展的证券或者期货业务均是非法。投资者参与该交易的行为不受国家法律保护。交易双方一旦产生纠纷，投资者的利益将无法 获得保护。 　　第二、在上述网站中，笔者并没有发现网站的所有者名称以及详细的联系地址，联系方式主要是在线交流系统和MSN、QQ等。虽然天恒 指数交易系由Keen Ocean集团提供，但网站中并没有提供该集团的全称和详细地址，该集团存在的真实性还有待于核实。一旦该网站关闭，可能会出现投 资者不知道找谁索还资金的情形。 　　第三、该网站提供的客户协议中将“www.findex8.com（天恒指数或公司或我们）”作为协议的一方 为客户提供服务，而该网站并不是独立承担责任的主体，不能作为一方合同当事人对外签订合同。该网站的所有者到底是谁？网站的版权页上并没有标明。根据中国 法律规定，客户与一个不具有独立人格的“网站”所签订的协议将会因主体不适被认定为无效。 　　第四、该网站提供的客户协议中明确约定：“本协议应受迪拜法律的管辖，而不考虑其中的法律原则冲突。不管您在世界任何地方居住或使用天恒指数进行交易，上述规定都适用”，并且约定协议履行所产生的任何争议由“瑞士苏黎世市内法庭”作为单独的和唯一的司法管辖权管辖。 　 　可见，协议中已经明确约定了法律适用和司法管辖权。因该协议履行所产生的争议，比如协议效力，投资者不能进行正常交易、客户资金被侵占或者挪用等，将只 能到瑞士苏黎世市内法庭提起诉讼，并且在诉讼中只能适用迪拜法律。暂且不说迪拜法律对指数期货是怎么规定，瑞士苏黎世市内法庭审理案件是怎么样的规则，单 就跨国诉讼所耗费的时间、金钱和精力来说，一般的投资者是无法承受，对于投资几万、几十万的投资者来说，可能只有自认倒霉。 　　第五、根据网站中 的客户“取款流程”，客户取回资金需要向网站首页的在线客服人员提交取款申请，并提供会员账号、账号内现有额度、此次提款的金额以及客户用于收款的银行名 称、户名和账号等。提款申请经专人负责处理和审核并通过后，财务部门在三个小时内将把客户此次申请提取的金额转入到客户自己的银行账号中。同样，一旦该网 站被关闭，投资者将无法申请提款，所投入交易的资金也就很难再收回。 　　第六、根据客户协议，天恒指数可以随时以在网站上发布修正后条款的形式对 客户协议进行修正或修订，而且客户需同意接受修正后条款的约束；并且“保留在特殊状况下终止任何订单或部分订单交易的权力。如某交易类型一旦被终止，所有 相关的订单将被视为终止。”在这种霸王条款的约束下，广大投资者的权利和利益将无从保障。 　　第七、客户协议条款中关于天恒指数还享有“保留暂 停本网站或任何部分运行的权利”，并且在这种情况下， 天恒指数“可自行判断（通知或不通知），在合适的时间以其认为公平和合理的价格结清客户的未结金融 合约，而且不能对公司与此相关的事项提出任何索赔。”如果天恒指数网站暂停运行，客户又不能就此提出索赔，由此所遭受的损失又该找谁理论？ 　　第 八、客户协议中关于天恒指数的义务却仅有：“尽最大可能履行您的所有交易订单、保存您订单及履约的记录，并在接到您请求时为您提供必要的摘要”和提供“账 户的未结算交易”和“给定时间点上的账户余额和交易历史”网络报告的义务，而对客户资金安全并没有提供任何承诺和保障。 　　投资者如何维护权益 　　主持人：从以上分析可以看出，目前天恒指数交易在中国大陆并不具有合法性。那么，投资者应该如何维护自己的权益呢？ 　 　薛洪增：在没有经过中国证监会批准许可的情况下，相关单位和经营人员所开展的证券期货业务具有非法经营的性质，当地工商管理机关应当予以查处。如果非法 经营行为涉嫌构成非法经营罪、诈骗罪等犯罪，相关投资者和知情人可以向当地公安机关举报，公安机关应当立案侦查，严厉打击违法犯罪行为。 　　作为投资者，虽然通过网络自行参与天恒指数交易并不被我国现行法律禁止，但面临自己无法控制的经营风险和法律风险。该风险一旦出现，投资者可能血本无归，故建议参与此类投资需谨慎。

网站涉及期指交易 非法经营需警惕

网站涉及期指交易 非法经营需警惕

来源：

证券时报

发布时间：

2008年09月20日 01:41

作者：

文雨

本文章来源于2008年09月20日证券时报第13版：点击查看该版PDF版本

近日，不少手机客户收到推广“天恒指数T+0双向期指交易”业务的信息，并向维权信箱询问合法性 　　网站涉及期指交易 非法经营需警惕 　　主持人：文 雨 嘉宾：河北功成律师事务所主任 薛洪增律师 　　读者来信 　　最近，我的手机收到短信，内容如下，“最近股市低迷！何不尝试天恒指数T+0双向期指交易。低保证金、波幅内自由平仓，提供免费模拟账户，请登陆www.find?鄄ex8.Com”。 　　在我国期指交易还没有开展，请问天恒指数T+0双向期指交易是否合法？我们投资者能否参与？ 　　———广东 李先生 　 　主持人：近日，不少手机客户收到推广“天恒指数T+0双向期指交易”业务的信息，以承诺低保证金、24小时T+0交易、波幅内自由平仓等并提供了 “www.findex8.Com”作为交易网站进行指数期货网络交易。在股市低迷的情况下，有投资者在该网站及其工作人员的宣传下投入到天恒指数期货交 易中，也有一些投资者对此交易的合法性提出质疑。为此，维权信箱特邀河北功成律师事务所主任薛洪增律师为大家详解。 　　薛洪增：根据该网站的介 绍，所谓天恒指数（Future Index）是Keen Ocean集团提供的一种金融衍生产品网络交易平台，通过该交易平台，可以为全球机构和个人提 供恒生指数期货、摩根史丹利台湾指数期货、道琼斯工业指数期货、标准普尔500指数期货、纳斯达克指数期货和金融时报期货指数等股指期货产品交易服务。 　 　Keen Ocean是迪拜商品期货交易所 (DME)的注册期经纪商，受迪拜金融服务管理局（DFSA）监管，所有金融交易都遵守迪拜国家法律规章的 规定，业务行为受迪拜财政政策及财务报告制度的严格限制。而迪拜则是位于阿拉伯半岛东部的一个阿拉伯联合酋长国，人口226万，面积为4114平方公里。 　　不过，在认真浏览“天恒指数”网站后，我认为，大陆投资者参与天恒指数交易应当持谨慎态度，以免遭受不必要的经济损失。 　　可能面对的法律风险 　　主持人：既然大陆投资者参与天恒指数交易应当持谨慎态度，那么，薛律师能否具体分析下投资者可能面对的法律风险呢？ 　 　薛洪增：首先，目前我国还没有正式推出股票指数期货交易业务，天恒指数交易也没有经过中国证监会批准和许可。在没有得到中国证监会批准的前提下，天恒指 数推介机构以及工作人员在中国大陆开展的证券或者期货业务均是非法。投资者参与该交易的行为不受国家法律保护。交易双方一旦产生纠纷，投资者的利益将无法 获得保护。 　　第二、在上述网站中，笔者并没有发现网站的所有者名称以及详细的联系地址，联系方式主要是在线交流系统和MSN、QQ等。虽然天恒 指数交易系由Keen Ocean集团提供，但网站中并没有提供该集团的全称和详细地址，该集团存在的真实性还有待于核实。一旦该网站关闭，可能会出现投 资者不知道找谁索还资金的情形。 　　第三、该网站提供的客户协议中将“www.findex8.com（天恒指数或公司或我们）”作为协议的一方 为客户提供服务，而该网站并不是独立承担责任的主体，不能作为一方合同当事人对外签订合同。该网站的所有者到底是谁？网站的版权页上并没有标明。根据中国 法律规定，客户与一个不具有独立人格的“网站”所签订的协议将会因主体不适被认定为无效。 　　第四、该网站提供的客户协议中明确约定：“本协议应受迪拜法律的管辖，而不考虑其中的法律原则冲突。不管您在世界任何地方居住或使用天恒指数进行交易，上述规定都适用”，并且约定协议履行所产生的任何争议由“瑞士苏黎世市内法庭”作为单独的和唯一的司法管辖权管辖。 　 　可见，协议中已经明确约定了法律适用和司法管辖权。因该协议履行所产生的争议，比如协议效力，投资者不能进行正常交易、客户资金被侵占或者挪用等，将只 能到瑞士苏黎世市内法庭提起诉讼，并且在诉讼中只能适用迪拜法律。暂且不说迪拜法律对指数期货是怎么规定，瑞士苏黎世市内法庭审理案件是怎么样的规则，单 就跨国诉讼所耗费的时间、金钱和精力来说，一般的投资者是无法承受，对于投资几万、几十万的投资者来说，可能只有自认倒霉。 　　第五、根据网站中 的客户“取款流程”，客户取回资金需要向网站首页的在线客服人员提交取款申请，并提供会员账号、账号内现有额度、此次提款的金额以及客户用于收款的银行名 称、户名和账号等。提款申请经专人负责处理和审核并通过后，财务部门在三个小时内将把客户此次申请提取的金额转入到客户自己的银行账号中。同样，一旦该网 站被关闭，投资者将无法申请提款，所投入交易的资金也就很难再收回。 　　第六、根据客户协议，天恒指数可以随时以在网站上发布修正后条款的形式对 客户协议进行修正或修订，而且客户需同意接受修正后条款的约束；并且“保留在特殊状况下终止任何订单或部分订单交易的权力。如某交易类型一旦被终止，所有 相关的订单将被视为终止。”在这种霸王条款的约束下，广大投资者的权利和利益将无从保障。 　　第七、客户协议条款中关于天恒指数还享有“保留暂 停本网站或任何部分运行的权利”，并且在这种情况下， 天恒指数“可自行判断（通知或不通知），在合适的时间以其认为公平和合理的价格结清客户的未结金融 合约，而且不能对公司与此相关的事项提出任何索赔。”如果天恒指数网站暂停运行，客户又不能就此提出索赔，由此所遭受的损失又该找谁理论？ 　　第 八、客户协议中关于天恒指数的义务却仅有：“尽最大可能履行您的所有交易订单、保存您订单及履约的记录，并在接到您请求时为您提供必要的摘要”和提供“账 户的未结算交易”和“给定时间点上的账户余额和交易历史”网络报告的义务，而对客户资金安全并没有提供任何承诺和保障。 　　投资者如何维护权益 　　主持人：从以上分析可以看出，目前天恒指数交易在中国大陆并不具有合法性。那么，投资者应该如何维护自己的权益呢？ 　 　薛洪增：在没有经过中国证监会批准许可的情况下，相关单位和经营人员所开展的证券期货业务具有非法经营的性质，当地工商管理机关应当予以查处。如果非法 经营行为涉嫌构成非法经营罪、诈骗罪等犯罪，相关投资者和知情人可以向当地公安机关举报，公安机关应当立案侦查，严厉打击违法犯罪行为。 　　作为投资者，虽然通过网络自行参与天恒指数交易并不被我国现行法律禁止，但面临自己无法控制的经营风险和法律风险。该风险一旦出现，投资者可能血本无归，故建议参与此类投资需谨慎。